其次，確定項目變動數是現金流出還是現金流入，見表6—6

　　最后，計算現金流量。

　　在現金流量表中，經營活動產生的現金流量可以采用直接法和間接法兩種方法反映。其中，直接法是以營業收入為起算點去計算調整經營活動產生的現金流量，在現金流量表主表中反映；間接法以凈利潤為起算點去計算調整經營活動產生的現金流量，在現金流量表補充資料中反映。

　　經營活動的現金凈流量(間接法)=凈收益+折舊+△應付賬款+△應付費用+△應付稅金一△應收賬款一△存貨一△預付費用投資活動的現金流量主要來源于固定資產、長期投資、無形資產和有價證券等賬戶的變化。

　　投資活動的現金流出(流入)=△固定資產+△投資+△無形資產融資活動的現金流量則來源于一年內到期的長期負債、短期負債和股東權益的變化。

　　融資活動的現金流入(流出)=△長期負債+△短期負債+△股東權益

　　注：△=期末一期初(△>0，流出；△<0，流入)。

　　現金流量表常用的分析方法也是結構分析法，具體可以對照現金流量表中的現金流入結構、現金流出結構和現金流人流出比分別進行分析。

　　一般來說，經營活動現金流入占現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流人結構較為合理；經營活動現金流出比重較大的企業，其生產經營狀況正常，現金支出結構較為合理；經營活動現金流人流出比值越大的企業，能用較少的現金流出換回較多的現金流入，經濟效益高。

　　對于投資活動和融資活動產生的現金流可以做類似的分析。

　　另外，銀行有必要對每一項重要的現金流量單獨考察和研究。如公司客戶經營活動現金凈流量大于零，且經營活動的現金流人量大于短期借款總額，說明短期借款還款來源充足；經營活動現金流量與投資活動現金流入量之和大于1年內到期的長期借款，說明長期借款還款來源充足。

　　具體分析時，既要注重該表的內部結構構成分析，還要結合損益表的資產負債表進行綜合分析，以深入了解公司客戶的財務績效和償還能力。

　　五、財務報表綜合分析

　　(一)盈利能力分析(盈利比率)

　　盈利能力是指企業獲取利潤的能力，企業盈利能力越強，還本付息的能力也就越強。企業的盈利能力主要通過以下兩個指標來衡量。

　　1．銷售利潤率(毛利潤率)

　　銷售利潤率是指銷售利潤和產品銷售收入凈額的比率，相關公式為：

　　銷售利潤=銷售收入凈額一銷售成本一銷售費用一銷售稅金及附加

　　銷售利潤率(毛利潤率)=銷售利潤／銷售收入凈額×l00％

　　銷售利潤率反映每元銷售收入凈額中所實現的銷售利潤額，用來評價借款人產品銷售收入凈額的盈利能力。該指標越高，表明單位凈銷售收入中銷售成本所占的比重越低，銷售利潤越高。如果將借款人連續幾年的銷售利潤率加以比較分析，就可以判斷和掌握銷售活動盈利能力的發展趨勢。

　　2．營業利潤率

　　營業利潤率是指借款人的營業利潤與產品銷售收入凈額的比率。其計算公式為：

　　營業利潤率=營業利潤／銷售收入凈額×l00％

　　營業利潤=銷售利潤一管理費用一財務費用

　　營業利潤率反映每元銷售收入凈額所取得的營業利潤。該比率越高，說明借款人盈利水平越高。如果將借款人連續幾年的營業利潤率加以比較分析，就可以對其盈利能力的變動趨勢作出評價。

　　3．稅前利潤率和凈利潤率

　　稅前利潤率是客戶利潤總額和銷售收入凈額的比率。其計算公式為：

　　稅前利潤率=利潤總額／銷售收入凈額×l00％

　　利潤總額=營業利潤+投資凈收益+營業外收入～營業外支出

　　凈利潤率是指客戶凈利潤與銷售收入凈額之間的比率。其計算公式為：

　　凈利潤率=凈利潤／銷售收入凈額×100％

　　凈利潤=利潤總額一所得稅

　　稅前利潤率和凈利潤率反映每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤和凈利潤。這兩個比率越大，說明每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤和凈利潤越多。由于這兩個比率直接關系到客戶未來償還債務的能力和水平，因此，和前兩個比率相比較，銀行應更重視這兩個比率。

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