知識點十、營運能力指標

　　主要用資產的周轉速度來衡量。常用周轉率和周轉天數表示。

　　周轉率(周轉次數)=周轉額/資產平均余額

　　周轉期(周轉天數)=計算期天數/周轉次數=資產平均余額×計算期天數/周轉額

　　1.流動資產周轉情況

　　(1)應收賬款周轉率

　　應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款余額

　　平均應收賬款余額=(期初應收賬款+期末應收賬款)/2

　　應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率

　　應收賬款周轉率越高，說明企業收賬迅速，賬齡短。

　　(2)存貨周轉率

　　存貨周轉率=營業成本/平均存貨余額

　　平均存貨余額=(期初存貨+期末存貨)/2

　　存貨周轉天數=360/存貨周轉率

　　存貨周轉率越高，說明企業存貨變現能力強，變現速度快，短期償債能力強。

　　(3)流動資產周轉率

　　流動資產周轉率=營業收入/平均流動資產總額

　　流動資產周轉天數=360/流動資產周轉率

　　2.固定資產周轉率

　　固定資產周轉率=營業收入/平均固定資產凈值

　　固定資產周轉率越高，表示固定資產利用越充分，投資越得當，結構越合理，充分發揮固定資產的能效。

　　3.總資產周轉率

　　總資產周轉率=營業收入/平均資產總額

　　單項選擇題

　　◎某企業2010年平均流動資產總額為200萬元，平均應收賬款余額為40萬元。如果流動資產周轉次數為4次，則應收賬款周轉次數為(　　)次。

　　A.30

　　B.50

　　C.20

　　D.25

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：營業收入=4×200=800(萬元);應收賬款周轉次數=800/40=20(次)。

　　多項選擇題

　　◎下列各項中，反映企業運營能力的指標有(　)。

　　A.應收賬款周轉率

　　B.固定資產周轉率

　　C.總資產周轉率

　　D.存貨周轉率

　　【正確答案】：ABCD

　　知識點十一、獲利能力指標

　　(一)營業利潤率(母子率)

　　營業利潤率=營業利潤/營業收入×100%

　　營業毛利率=營業毛利/營業收入×100%

　　營業凈利率=營業凈利/營業收入×100%

　　(二)成本費用利潤率

　　成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%

　　指標越高，表明企業為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，獲利能力越強。

　　(三)總資產報酬率

　　總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額×100%

　　一般情況下，該指標越高，表明企業的資產利用效益越好，整個企業獲利能力越強，經營管理水平越高。

　　(四)凈資產收益率

　　凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產×100%

　　一般認為，凈資產收益率越高，企業自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業投資人、債權人利益的保證程度越高。

　　單項選擇題

　　◎年初資產總額為2 000萬元，年末資產總額為2 800萬元，凈利潤為480萬元，所得稅180萬元，利息支出為120萬元，則總資產報酬率為()。

　　A.27.5%

　　B.32.5%

　　C.20%

　　D.17.1%

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：本題考核總資產報酬率的計算。

　　總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額×100%=(480+180+120)/[(2 000+2 800)÷2]×100%=32.5%

　　多項選擇題

　　◎下列關于獲利能力指標的說法正確的有(　　)。

　　A.成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%

　　B.成本費用總額=營業成本+營業稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用

　　C.營業毛利率的分子是營業收入-營業成本

　　D.總資產報酬率，是企業一定時期內獲得的利潤總額與平均資產總額的比率

　　【正確答案】：ABC

　　【答案解析】：計算總資產報酬率時，分子是“息稅前利潤總額”，息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出，選項D的說法不正確。