第三節 預算編制

　　一、企業年度預算目標與目標利潤預算

　　(一)年度預算目標

　　企業年度預算目標的確定必須解決以下兩方面的問題：

　　1.建立預算目標的指標體系

　　從內容上說，預算目標指標體系應包括盈利指標、規模增長指標、投資與研發指標、風險控制(資本結構)指標、融資安排等。

　　2.測算并確定預算目標的各指標值

　　(二)目標利潤預算方法

　　預算目標體系中的核心指標是預計目標利潤。

　　1.量本利分析法

　　目標利潤=預計產品產銷數量×(單位產品售價一單位產品變動成本)一固定成本費用

　　2.比例預算法

　　(1)銷售收入利潤率法

　　目標利潤=預計銷售收入×測算的銷售利潤率

　　(2)成本利潤率法

　　目標利潤=預計營業成本費用×核定的成本費用利潤率

　　(3)投資資本回報率法

　　目標利潤=預計投資資本平均總額×核定的投資資本回報率

　　【例2-4】某企業上年實際投資資本平均總額3800萬元，為擴大產品銷售規模，計劃年初追加200萬元營運資本，企業預期投資資本回報率為16%.則企業的目標利潤為：

　　「正確答案」(3800+200)×16%=640(萬元)

　　(4)利潤增長百分比法

　　目標利潤=上期利潤總額×(1+利潤增長百分比)

　　3.上加法

　　企業留存收益=盈余公積金+未分配利潤

　　凈利潤=本年新增留存收益+股利分配額

　　凈利潤=本年新增留存收益+凈利潤×股利分配比率

　　凈利潤=本年新增留存收益/(1-股利分配比率)

　　目標利潤=凈利潤/(1-所得稅率)

　　【例2-5】某企業預算年度計劃以股本的10%向投資者分配利潤，并新增留存收益800萬元。企業股本8000萬元，所得稅稅率20%，則可按下述步驟測算目標利潤額：

　　「正確答案」

　　目標股利分紅額=8000×10%=800(萬元)

　　凈利潤=800+800=1600(萬元)

　　目標利潤=1600/(1-20%)=2000(萬元)