二、組合型選擇題

　　51.D[解析]《證券法》第74條規定，證券交易內幕信息的知情人包括：發行人的董事、監事、高級管理人員;持有公司5%以上股份的股東及其董事、監事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監事、高級管理人員;發行人控股的公司及其董事、監事、高級管理人員;由于所任公司職務可以獲取公司有關內幕信息的人員;證券監督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發行、交易進行管理的其他人員;保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員;國務院證券督管理機構規定的其他人。

　　52.D[解析]證券發行市場是發行人向投資者出售證券的市場。證券發行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。證券發行市場的作用主要表現在以下三個方面：①為資金需求者提供籌措資金的渠道;②為資金供應者提供投資的機會，實現儲蓄向投資轉化;③形成資金流動的收益導向機制，促進資源配置的不斷優化。

　　53.B[解析]證券服務機構是指依法設立的從事證券服務業務的法人機構，主要包括證券投資咨詢機構、證券登記結算機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所、律師事務所等。

　　54.A[解析]基金運作費是指為保證基金正常運作而發生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續費等。

　　55.D

　　56.B[解析]決定基金期限長短的因素主要有兩個：一是基金本身投資期限的長短。一般來說，如果基金的目標是進行中長期投資，其存續期就可長一些;反之，如果基金的目標是進行短期投資(如貨幣市場基金)，其存續期就可短一些。二是宏觀經濟形勢。一般來說，如果經濟穩定增長，基金存續期就可長一些，否則應相對短一些。

　　57.B[解析]我國的混合資本債券具有四個基本特征：①期限在15年以上，發行之日起10年內不得贖回。②混合資本債券到期前，如果發行人核心資本充足率低于4%，發行人可以延期支付利息。③當發行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序位于一般債務和次級債務之后，先于股權資本。④混合資本債券到期時，如果發行人無力支付清償順序在該債券之前的債務，或支付該債券將導致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務，發行人可以延期支付該債券的本金和利息。

　　58.C[解析]衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對象的基金，包括期貨基金、期權基金、認股權證基金等。

　　59.B[解析]在債券的票面價值中，首先要規定票面價值的幣種，即以何種貨幣作為債券價值的計量標準。確定幣種主要考慮債券的發行對象。幣種確定后，則要規定債券的票面金額。票面金額大小不同，可以適應不同的投資對象，同時也會產生不同的發行成本。

　　60.D[解析]與金融現貨交易相比，金融期貨的特征具體表現在以下幾個方面：交易對象不同;交易目的不同;交易價格的含義不同;交易方式不同;結算方式不同。

　　61.D[解析]按權證的內在價值。可以將權證分為平價權證、價內權證和價外權證。

　　62.D[解析]作為一種標準化的遠期交易，金融期貨交易與普通遠期交易之間存在以下區別：①交易場所和交易組織形式不同;②交易的監管程度不同;③金融期貨交易是標準化交易。遠期交易的內容可協商確定;④保證金制度和每日結算制度導致違約風險不同。

　　63.A[解析]債券與股票的相同點體現在三個方面：兩者都是有價證券，兩者都是籌措資金的手段，兩者的收益率相互影響。

　　64.B[解析]有擔保債券指以抵押財產為擔保發行的債券，按擔保品不同.分為抵押債券、質押債券和保證債券。

　　65.C[解析]股票投資的收益是指投資者從購入股票開始到出售股票為止整個持有期間的收入，它由股息收人、資本損益和公積金轉增收益組成。

　　66.A[解析]金融衍生工具按基礎工具的種類劃分，可以分為股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　67.D[解析]滬深300指數成分股涵蓋能源、原材料、工業、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術、電訊服務、公共事業等10個行業。各行業公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數能夠較好地對抗行業的周期性波動。

　　68.B[解析]當發行人清算時.混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后，先于股權資本。

　　69.D[解析]中國外匯交易中心是中國人民銀行直屬事業單位，專事提供銀行間市場中介服務。主要職能有：①提供銀行間外匯交易、人民幣同業拆借、債券交易系統并組織市場交易;②辦理外匯交易的資金清算、交割，負責人民幣同業拆借及債券交易的清算監督;③提供網上票據報價系統;④提供外匯市場、債券市場和貨幣市場的信息服務;⑤開展中國人民銀行批準的其他業務。

　　70.A[解析]獨立衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具，具有下列特征：其價值隨特定利率等類似變量的變動而變動;不要求初始凈投資;在未來某一日期結算。

　　71.C[解析]有價證券的種類多種多樣，可以從不同的角度按不同的標準分類：按證券發行主體的不同.分為政府證券、政府機構證券和公司證券;按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券;按募集方式。分為公募證券和私募證券;按證券所代表的權利性質，分為股票、債券和其他證券三大類。

　　72.D[解析]我國《證券交易所管理辦法》第11條規定，證券交易所的職能包括：①提供證券交易的場所和設施;②制定證券交易所的業務規則;③接受上市申請、安排證券上市;④組織、監督證券交易;⑤對會員進行監督;⑥對上市公司進行監管;⑦設立證券登記結算機構;⑧管理和公布市場信息;⑨證監會許可的其他職能。

　　73.D[解析]我國《公司法》規定。公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外：減少公司注冊資本;與持有本公司股份的其他公司合并;將股份獎勵給本公司職工;股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。通常，股份回購會導致公司殷價上漲。

　　74.D[解析]企業發行企業債券必須符合下列條件：①企業規模達到國家規定的要求;②企業財務會計制度符合國家規定;③具有償債能力;④企業經濟效益良好，發行企業債券前連續3年盈利;⑤企業發行企業債券的總面額不得大于該企業的自有資產凈值;⑥所籌資金用途符合國家產業政策。

　　75.B[解析]債券到期期限是指債券從發行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發行人承諾履行合同義務的全部時間。發行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，主要有：資金的使用方向、市場利率變化、債券的變現能力。

　　76.B[解析]證券投資基金存在的風險主要有市場風險、管理能力風險、技術風險、巨額贖回風險。

　　77.C[解析]按有無發行中介分類，證券發行可以分為直接發行和間接發行。直接發行，即發行人直接向投資者推銷、出售證券的發行。間接發行，是由發行公司委托證券公司等證券中介機構代理出售證券的發行。

　　78.D[解析]參與證券投資的金融機構包括證券經營機構、銀行業金融機構、保險公司以及保險資產管理公司、合格境外機構投資者、主權財富基金及其他金融機構。

　　79.B[解析]證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，必須符合下列規定：為單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%;為單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%;接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。

　　80.D[解析]金融遠期合約規定了將來交割的資產、交割的日期、交割的價格和數量，合約條款根據雙方需求協商確定。金融遠期合約主要包括遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。

　　81.D[解析]基金性質的機構投資者包括證券投資基金、社保基金、企業年金和社會公益基金。

　　82.D[解析]我國股票市場融資國際化是以B股、H股、V股等股權融資作為突破口的。

　　83.A[解析]中國金融期貨交易所實行結算會員制度，會員分為結算會員和非結算會員，結算會員按照業務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員。

　　84.D[解析]在發行方式上金融債券可在全國銀行間債券市場公開發行或定向發行;可以采取一次足額發行或限額內分期發行的方式。

　　85.D[解析]政府收支不平衡是一種經常可能出現的現象。如果支出大于收入，便產生赤字。彌補赤字的手段有多種，除了舉借國債外，還有增加稅收、向中央銀行借款、動用歷年結余等。

　　86.B[解析]股票是一種有價證券.它是股份有限公司簽發的證明股東所持股份的憑證。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發行實行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同等權利。

　　87.B[解析]我國《證券發行與承銷管理辦法》和《上市公司證券發行管理辦法》規定.上市公司發行證券.應當由證券公司承銷;上市公司非公開發行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的，應當采用代銷方式發行。

　　88.D[解析]股票是有價證券。有價證券是財產價值和財產權利的統一表現形式。股票是要式證券。股票應具備《公司法》規定的相關內容.如果缺少規定的要件，股票就無法律效力。股票是證權證券，可分為設權證券和證權證券。股票是資本證券，也是綜合權利證券。

　　89.D[解析]除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外。1981年后，我國發行的國債品種還有國家建設債券、特種債券、基本建設債券等。

　　90.D[解析]我國的公司債券和企業債券的區別有：發行主體的范圍不同、發行方式以及發行的審核方式不同、擔保要求不同、發行定價方式不同。

　　91.A[解析]在實際經濟活動中.債券收益可以表現為三種形式：①利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;②資本損益，即債權人到期收回的本金與買人債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入;③再投資收益。即投資債券所獲現金流量再投資的利息收入，受市場收益率變化的影響。

　　92.B[解析]股票之所以具有價值，是因為它能給股票持有者帶來股息收入.但這種股息收入是未來的收益而非當前的收益。因此，要用一定的方法將未來股息收入按一定的折現率折算成現在的收入.即現值。這樣。股票的價值也就是未來股息收入的現值和，可認為是股票的內在價值。股票的內在價值決定著股票的價格。股票的市場價格總是圍繞著其內在價值波動。股票的賬面價值又稱為股票凈值或每股凈資產。股票凈值是指公司的資產凈值。等于總資產減去總負債。用股票的凈值除以股票的發行量.就為每股凈值。

　　93.A[解析]股票的收益來源可分為兩類：一是來自股份公司。二是來自股票流通。

　　94.C[解析]債券的發行方式主要包括三種：定向發行、承購包銷和招標發行。

　　95.A[解析]Ⅳ項表述錯誤，應該是透明的國際評估和同行審議。

　　96.B[解析]對證券投資基金進行投資限制，主要是出于以下目的的考慮：一是引導基金分散投資，降低風險;二是避免基金操縱市場;三是發揮基金引導市場的積極作用。

　　97.B

　　98.A[解析]競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　99.B[解析]中證規模指數包括中證100指數、中證200指數、中證500指數、中證700指數、中證800指數和中證流通指數。這些指數與滬深300指數共同構成中證規模指數體系。

　　100.D

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