第三章 債券(1)

　　第一節 債券的特征與類型

　　1、債券的基本性質：第一，債券屬于有價證券;第二，債券是一種虛擬資本;第三，債券是債權的表現。債權的票面要素有：第一，票面價值;第二，償還期限;第三，利率;第四，債券發行者名稱。

　　2、債券的特征：第一，償還性;第二，流動性;第三，安全性;第四，收益性。

　　第四章 證券投資基金(1-2)

　　第一節 證券投資基金概述

　　1、證券投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。

　　2、證券投資基金與股票、債券的區別：第一，它們所反映的關系不同，基金反映的是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關系;第二，它們所籌資金的投向不同;第三，它們的風險水平不同。

　　3、證券投資基金的功能：第一，基金為中小投資者拓寬了投資渠道;第二，基金通過把儲蓄轉化為投資，有力地促進了產業發展和經濟增長;第三，基金對證券市場的發展具有重要意義;第四，基金促進了證券市場的國際化。

　　4、證券投資基金的特點：第一，規模效益;第二，分散風險;第三，專家管理。

　　5、按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人，通過簽定基金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。公司型基金以公司形態組建，以發行股份的方式募集資金，一般投資者則為認購基金而購買該公司的股份，憑其持有的股份依法享有投資收益。

　　6、契約型基金和公司型基金的不同點：第一，資金的性質不同;第二，投資者的地位不同;第三，基金的營運依據不同。

　　7、以基金是否可自由贖回為標志，基金可分為封閉式基金和開放式基金。

　　8、封閉式基金和開放式基金的主要區別是：第一，期限不同;第二，發行規模限制不同;第三，基金單位的交易方式不同;第四，基金單位交易價格的計算標準不同;第五，投資策略不同。

　　9、根據投資標的劃分，可以把基金分為：國債基金、股票基金、貨幣市場基金、黃金基金和衍生證券投資基金等。

　　10、根據投資目標劃分，可以把基金分為：成長型基金、收入型基金和平衡型基金。

　　11、證券投資基金的費用主要有：第一，管理費，是指支付給實際運用基金資產、為基金提供專業化服務的基金管理人的費用;第二，托管費，是指基金托管人為基金提供服務而向基金收取的費用;第三，運作費;第四，宣傳費用;第五，清算費用，是指基金終止時清算所需的費用，按清算時的實際支出從基金資產中提取。

　　12、基金資產的估值和基金資產凈值的計算。基金資產凈值，是指某一時點上某一投資基金每份基金單位實際代表的價值，是基金單位價格的內在價值。

　　13、計算基金單位資產凈值的計算方法：第一，已知價計算法，是指基金管理人根據上一個交易日的收盤價來計算基金所擁有的金融資產，并加上現金資產，然后除以已售出的基金單位總額，得出每個基金單位的資產凈值;第二，未知價計算法，是指基金管理人根據當日收盤價來計算基金單位資產凈值。

　　第二節 證券投資基金當事人

　　1、基金持有人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人。

　　2、管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構。基金管理人由基金管理公司擔任。基金管理人的主要業務是發起設立基金和管理基金。管理人資格條件和職責。

　　3、 托管人是依據基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監督和保管基金資產的機構，是基金持有人權益的代表，通常由有實力的商業銀行或信托投資公司擔任。

　　4、 托管人的資格條件和職責。

　　5、當事人之間的關系：第一，持有人與管理人之間的關系，其實質上是一種所有者與經營者之間的關系;第二，管理人與托管人之間的關系，是屬于經營與監督的關系;第三，持有人與托管人之間的關系，是委托與受托。