第二節 網上發行的申購

　　一、網上發行的概念和類型

　　(一)網上發行的概念(判斷題)

　　股票網上發行是利用證券交易所的交易系統，新股發行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營業部交易系統進行申購的發行方式。股票網上發行方式的基本類型有網上競價發行和網上定價發行。(選擇題)

　　網上發行具有以下優點： 1.經濟性。2.高效性。(選擇題)

　　(二)網上發行的類型(重點)

　　1.網上競價發行

　　網上竟價發行優點：(1)市場性。(2)連續性。(3)經濟性。(4)高效性

　　2.網上定價發行。

　　新股網上定價發行與網上競價發行的不同之處主要有兩點。

　　一是發行價格的確定方式不同。定價發行方式事先確定價格;而競價發行方式是事先確定發行底價，由發行時競價決定發行價。

　　二是認購成功者的確認方式不同。定價發行方式按抽簽決定;競價發行方式按價格優先、同等價位時間優先原則決定。(重點、多選題)

　　網上累計投標詢價發行和網上定價市值配售也都屬于網上定價發行模式。 (判斷題)

　　二、股票上網發行資金的申購程序

　　(一)基本規定(重點難點)

　　1.申購單位及上限。上海證券交易所，每一申購單位為1000股，申購數量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數倍，但最高不得超 過當次社會公眾股上網發行數量或者99999萬股。深圳證券交易所申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500 股的整數倍，但不得超過本次網上定價發行數量，且不超過999999500股。

　　2.申購次數。從一證券賬戶的多次申購委托，除第一次申購外，均視為無效申購，新股申購一經確認不得撤銷。

　　3.申購配號。

　　4.資金交收。

　　(二)操作流程(選擇題)

　　1.投資者申購(T+0)

　　2.申購資金凍結(T+1)，由證券登記結算公司將申購資金凍結。

　　3.驗資及配號(T+2)

　　4.搖號抽簽(T+3)。

　　5.中簽處理。

　　6.申購資金解凍。(T+4)

　　7.結算與登記。