二、證券交易市場：

　　(一)證券交易所

　　1、證券交易所定義、特征、功能

　　(1)定義：證券買賣雙方公開交易的場所，是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。本身不買賣證券，不決定市場價格，為交易提供場所和服務，管理證券交易市場，保證市場穩(wěn)定、公開和高效 。

　　我國證券法規(guī)定：證券交易所是為證券的集中交易提供場所和設施，有組織和監(jiān)督證券交易，實行自律性管理的法人。

　　(2)證券交易所的特征

　　①有固定的交易場所和時間②參加交易者都是具備會員資格的機構，交易采取經(jīng)紀制③交易的對象限于合乎一定標準的上市證券④通過公開競價的方式?jīng)Q定交易價格⑤集中了證券的交易供求雙方，具有較高的成交速度和成交率⑥實行三公的原則，嚴格管理

　　(3)證券交易所職能：證券法第十一條規(guī)定9項職能P155

　　①提供證券交易的場所和設施

　　②制定交易所的業(yè)務規(guī)則

　　③接受上市申請，安排證券上市

　　④組織監(jiān)督證券交易

　　⑤對會員進行監(jiān)督

　　⑥對上市公司進行監(jiān)管

　　⑦設立證券登記結算機構

　　⑧管理和公布市場信息

　　⑨中國證監(jiān)會許可的其他功能

　　2、證券交易所組織形式：公司制和會員制。我國證券交易所不以盈利為目的的法人會員制公司制證券交易所

　　公司制：以股份有限公司形式組織，以盈利為目的的法人團體，由金融機構和各類民營公司組建

　　公司制交易所章程規(guī)定：作為股東的經(jīng)紀商和自營商的名額、資格和存續(xù)期限

　　要求：遵守本國法律法規(guī)，接受主管機關監(jiān)管，吸收掛牌上市，但本身股票不得在本交易所上市，任何成員的股東、高級職員、雇員都不能在交易所任高級職員，保證交易的公正性

　　會員大會和理事會的職權區(qū)別

　　會員大會 :

　　(1) 制定和修改交易所章程

　　(2) 選舉和罷免會員理事

　　(3) 審議和通過理事會和總經(jīng)理的工作報告;

　　(4) 審議和通過交易所的財務預算和決算報告

　　(5) 決定證券交易所的其他大重項事

　　理事會 :

　　(1) 執(zhí)行會員大會決議

　　(2) 制定和修改交易所業(yè)務規(guī)則

　　(3) 審定總經(jīng)理提出的工作計劃

　　(4)審定總經(jīng)理提出的財務預算和決算方案

　　(5)選舉和罷免會員理事

　　(6) 審定對會員的接納和處分

　　(7)根據(jù)需要決定設置專門機構

　　(8)會員大會授予得其他職責

　　3、證券上市制度

　　申請股票上市的條件 ：

　　(1)股票經(jīng)管理部門批準已向社會公開發(fā)行;

　　(2)公司股本總額不少于人民幣 3000 萬元;

　　(3)向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的 25% 以上，公司股本總額超過人民幣 4 億元的，向社會公開發(fā)行股份的比例可以適當降低，最低可為 10% ; (公司最近3年連續(xù)盈利; 持有股票面值達人民幣 1000 元以上的股東人數(shù)不少于 1000 人，)

　　(4)公司在最近 3 年內(nèi)無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載

　　公司申請債券上市交易，應當符合下列條件：

　　(1)公司債券期限為一年以上

　　(2)公司債券實際發(fā)行額度不少于人民幣5000萬

　　(3)公司申請債券上市時應符合法定的公司債券發(fā)行條件

　　暫停(五個方面)和中止(五個方面)股票交易規(guī)定

　　暫停(五個方面)和中止(1、4之一后果嚴重或2、3、5之一整改未消除)債券交易規(guī)定