概念

含義

債券面值

指設定的票面金額，它代表發行人借入并且承諾于未來某一特定日期償付給債券持有人的金額。
債券發行可能有折價發行或者溢價發行，但不管哪種發行方式，到期日均需按照面值償付給持有人這一金額。因此，面值構成持有人未來的現金流入。

票面利率

指債券發行者預計一年內向投資者支付的利息占票面金額的比率。
【提示】確定債券現金流量時需要注意:報價利率和計息期利率（周期利率）。
（1）債券面值為1000元，票面利率為10%，每半年付息一次。
這里10%為報價利率（年計息次數為2次或計息期為半年）。
 
該債券每半年的現金流量為：1000×5%＝50元。
（2）債券面值1000元，票面利率10%，每年付息一次。
這里10%為報價利率，也為計息期利率。同時也是有效年利率。
該債券年現金流量為：1000×10%＝100元。

必要報酬率（等風險投資的必要報酬率，市場利率、折現率）

同等風險程度下，投資人要求的最低投資報酬率。
如果等風險投資的必要報酬率為10%，則只有在達到10%的情況下，投資者才會購買該債券。
【提示】應當注意，折現率也有實際利率（周期利率）和名義利率（報價利率）之分。

票面利率與必要報酬率一致性慣例

在計算債券價值時，除非特別指明，票面利率與必要報酬率采用同樣的計息規則，包括計息方式（單利或復利）、計息期和利息率性質（報價利率或實際利率）。
計息規則：計息方式、計息期、利息率性質。