11.下列表述中正確的有( )。

　　A.一份期權(quán)處于虛值狀態(tài)，仍然可以按正的價(jià)格售出

　　B.如果其他因素不變，隨著股票價(jià)格的上升，期權(quán)的價(jià)值也增加

　　C.期權(quán)的價(jià)值并不依賴股票價(jià)格的期望值，而是依賴于股票價(jià)格的變動(dòng)性，如果一種股票的價(jià)格變動(dòng)性很小，其期權(quán)也值不了多少錢

　　D.歐式期權(quán)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)至少等于相應(yīng)美式期權(quán)的價(jià)值，在某種情況下比美式期權(quán)的價(jià)值更大

　　12.下列說法正確的有( )。

　　A.看漲期權(quán)的價(jià)值上限是股價(jià)

　　B.在到期前看漲期權(quán)的價(jià)格高于其價(jià)值的下限

　　C.股價(jià)足夠高時(shí)，看漲期權(quán)價(jià)值線與最低價(jià)值線的上升部分平行

　　D.看漲期權(quán)的價(jià)值下限是股價(jià)

　　13.下列表述中正確的是( )。

　　A.對(duì)敲的最壞結(jié)果是股價(jià)沒有變動(dòng)，白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購(gòu)買成本

　　B.股價(jià)偏離執(zhí)行價(jià)格的差額必須超過期權(quán)購(gòu)買成本，才能給投資者帶來凈收益

　　C.空頭對(duì)敲的最好結(jié)果是股價(jià)沒有變動(dòng)，可以賺取看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購(gòu)買成本

　　D.股價(jià)偏離執(zhí)行價(jià)格的差額必須超過期權(quán)到期價(jià)值，才能給投資者帶來凈收益

　　14.下列屬于布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型假設(shè)條件的有( )。

　　A.標(biāo)的股票不發(fā)放股利

　　B.交易成本和所得稅稅率為零

　　C.期權(quán)為歐式看漲期權(quán)

　　D.標(biāo)的股價(jià)接近正態(tài)分布

　　15.在布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型中涉及無風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)，下列關(guān)于該模型中無風(fēng)險(xiǎn)利率的說法正確的有( )。

　　A.無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)該用無違約風(fēng)險(xiǎn)的固定收益的國(guó)債利率來估計(jì)

　　B.無違約風(fēng)險(xiǎn)的固定收益的國(guó)債利率指其市場(chǎng)利率

　　C.無違約風(fēng)險(xiǎn)的固定收益的國(guó)債利率指其票面利率

　　D.無風(fēng)險(xiǎn)利率是指按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的利率

　　16.如果用S表示標(biāo)的資產(chǎn)市價(jià)，X表示執(zhí)行價(jià)格，則下列表達(dá)式中正確的有( )。

　　A.多頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值=Max(S-X，0)

　　B.空頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值=Min(S-X，0)

　　C.多頭看跌期權(quán)的到期日價(jià)值=Max(X-S，0)

　　D.空頭看跌期權(quán)的到期日價(jià)值=Min(X-S，0)

　　17.下列關(guān)于時(shí)間溢價(jià)的表述，正確的有(　)。

　　A. 時(shí)間越長(zhǎng)，出現(xiàn)波動(dòng)的可能性越大，時(shí)間溢價(jià)也就越大

　　B.期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)與貨幣時(shí)間價(jià)值是相同的概念

　　C.時(shí)間溢價(jià)是“波動(dòng)的價(jià)值”

　　D.如果期權(quán)已經(jīng)到了到期時(shí)間，則時(shí)間溢價(jià)為0

　　18.布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型涉及的參數(shù)有( )。

　　A.標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)格

　　B.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

　　C.連續(xù)復(fù)利計(jì)算的標(biāo)的資產(chǎn)年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.連續(xù)復(fù)利的短期無風(fēng)險(xiǎn)年利率

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