08中級職稱考試值得一看的學習資料
1，某企業購入國債2500手，每手面值1000元，買入價格1008元，該國債期限為5年，年利率為6.5%(單利)，則到期企業可獲得本利和共為多少元?
答：F =P(1+i×n)=2500×1000×(1+6.5%×5)=2500000×1.3250= 3312500(元)
2，某債券還有3年到期，到期的本利和為153.76元，該債券的年利率為8%(單利)，則目前的價格為多少元?
答：P = F/(1+ i n)=153.76 / (1+8%×3)=153.76 / 1.24=124(元)
3，企業投資某基金項目，投入金額為1，280，000元，該基金項目的投資年收益率為12%，投資的年限為8年，如果企業一次性在最后一年收回投資額及收益，則企業的最終可收回多少資金?
答：F =P(F/P，i,n)=1280000×(F/P,12%,8)=1280000×2.4760=3169280 ( 元)
4，某企業需要在4年后有1，500，000元的現金，現在有某投資基金的年收益率為18%，如果，現在企業投資該基金應投入多少元?
答：P =F×(P/F，i ,n)=1500000×(P/F,18%,4)=1500000×0.5158=773700(元)
5，某人參加保險，每年投保金額為2，400元，投保年限為25年，則在投保收益率為8%的條件下，(1)如果每年年末支付保險金25年后可得到多少現金?(2)如果每年年初支付保險金25年后可得到多少現金?
答：(1)F =A×(F/A，i ,n)=2400×( F/A, 8%, 25)=2400×73.106=175454.40(元)
(2)F =A×[(F/A，i ,n+1)-1]=2400×[(F/A，8%，25+1)-1]=2400×(79.954-1)=189489.60(元)
6，企業向租賃公司融資租入設備一臺，租賃期限為8年，該設備的買價為320，000元，租賃公司的綜合率為16%，則企業在每年的年末等額支付的租金為多少?如果企業在每年的年初支付租金有為多少?
答：(1)每年年末支付租金=P×[1/(P/A ，16%，8)]=320000×[1 /( P/A，16%，8)]=320000×[ 1 / 4.3436]=73671.61(元)
(2) 每年年初支付租金=P ×[1/(P/A，i ,n-1)+1]=320000×[1/(P/A ,16%,8-1)+1]=320000×[1/(4.0386+1)]=63509.71(元)
7，某人購買商品房，有三種付款方式。A：每年年初支付購房款80，000元，連續支付8年。B：從第三年的年開始，在每年的年末支付房款132，000元，連續支付5年。C：現在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，連續支付6年。在市場資金收益率為14%的條件下，應該選擇何種付款方式?
答：A付款方式：P =80000×[(P/A，14%，8-1)+ 1 ]=80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056(元)
B付款方式：P = 132000×[(P/A，14% ，7)— (P/A，14%，2)]=132000×[4.2882–1.6467]=348678(元)
C付款方式：P =100000 + 90000×(P/A，14%，6)=100000 + 90000×3.888=449983 (元)
應選擇B付款方式。
8，某投資項目每年有2萬元的投資收益,投資期限為10年,最后一年一次回收資金36萬元,則該投資項目的回報率為多少?
答: F/A=36/2=18 用內插法計算,列出等比例式:
(i-12%)/(18-17.549)=(14%-12%)/(19.337-17.549)
i=12.50%
9,某投資項目目前投入資金20萬元，每年有4萬元的投資收益，投資年限為8年，則該項目的投資報酬率為多少?
答： P/A=20/4=5 用內插法計算,列出等比例式:
(i-10%)/(5-5.3349)=(12%-10%)/(4.9676-5.3349)
i=11.82%
10,某投資項目每年有10萬元的投資收益,在投資收益率在10%的條件下,企業希望最后一次回收資金100萬元,則該投資項目投資年限不得少于多少年?
答: F/A=100/10=10 用內插法計算,列出等比例式:
(n-7)/(10-9.4872)=(8-7)/(11.436-9.4872)
n=7.26(年)
11,某投資項目目前投資40萬元,計劃每年有8萬元的收益,在資金成本率為8%的條件下,投資回收期為多少年?
答: P/A=40/8=5 用內插法計算,列出等比例式:
(n-6)/(5-4.6229)=(7-6)/(5.2064-4.6229)
n=6.65(年)
12，企業準備投資某項目，計劃項目經營五年，預計每年分別可獲得投資收益為200，000元、250，000元、300，000元、280，000元、260，000元、在保證項目的投資收益率為12%的條件下，企業目前投資額應在多少元之內?
答:
P =200000×(P/F，12%，1)+250000×(P/F，12%，2)+300000×(P/F，12%，3)+280000×(P/F，12%，4)
+260000×(P/F，12%，5)=200000×0.8929+25000000×0.7972+300000×0.7118
+280000×0.6355+260000×0.5674=916884(元)
13，某投資項目，項目的投資收益率為14%，平均每年可獲得400000元的投資收益，就下列條件計算則項目的目前投資額應控制在多少元內?(1)無建設期,經營期8年(2)無建設期,經營期8年,最后一年另有250000元的回收額(3)建設期2年,經營期8年(4)建設期2年,經營期8年,最后一年另有回收額250000元
答: (1)P =400000×(P/A,14%,8)=400000×4.6389 =1855560 (元)
(2)P =400000×(P/A,14%,8)+250000×(P/F,14%,8)=400000×4.6389+250000×0.3506=1943210(元)
(3)P =400000×[(P/A,14%,10)-(P/A,14%,2)]=400000×(5.2161-1.6467)=1427760(元)
(4)P =400000×[(P/A,14% ,10)-(P/A,14% , 2 )]+250000×(P/F ,14% ,10 )=400000×(5.2161-1.6467)+250000×0.2697=1495185(元)
14，企業向銀行借入一筆款項480，000元，期限2年，年利率為8%，但銀行要求每季復利一次，則企業該筆借款的實際利率為多少?2年后的本利和為多少?
答: 實際利率=(1+8%/4)4-1=8.24%
本利和=480000×(1+8%/4)4×2 =562416(元)
15，目前市場是有35%的可能為良好，45%的可能為一般，20%的可能為較差。企業面臨兩個投資方案的選擇，甲方案在市場狀況良好、一般和較差的情況下分別有120萬元、60萬元和-20萬元的投資收益;乙方案在市場狀況良好、一般和較差的情況下分別有100萬元、65萬元和-15萬元的投資收益。用風險收益均衡原則決策企業該選擇和何種投資方案。
答：甲投資方案:
期望值=120×35%+60×45%+(-20)×20%=65(萬元)
方差 =(120–65)2 ×35%+(60-65)2 ×45% +(-20–65)2×20%=2515(萬元)
標準離差=(2515)1/2= 50.15 (萬元)
標準離差率= 2515 / 65=0.77
乙投資方案：
期望值= 100×35%+65×45%+(-15)×20%=61.25(萬元)
方差=(100- 61.25 )2 ×35%+(65-61.25)2 ×45%+(-15-61.25)2 × 20%=1694.69(萬元)
標準離差=( 1694.69)1/2 = 41.17(萬元)
標準離差率=41.17/61.25 = 0.67
決策：在兩個投資方案的期望值不相同的情況下，甲方案的標準離差率大，投資風險大，乙方案標準離差率小，風險小，可選用乙投資方案。
(甲：65萬元 50.15萬元 0.77 乙：61.75萬元 41.17萬元 0.6721)
16，某企業2002年的銷售收入為4，000，000元，凈利潤為480，000元，向投資者分配股利288，000元，年末資產負債表(摘要)如下：
資產負債表
資產 負債及所有者權益
現金存款 160，000 短期借款 110，000
應收帳款 320，000 應付帳款 240，000
存 貨 480，000 應付票據 160，000
待攤費用 120，000 應付費用 120，000
固定資產 850，000 長期負債 202，000
無形資產 150，000 股東權益 1248，000
總 額 2080，000 總 額 2080，000
公司計劃2003年實現銷售收入4，800，000元，銷售凈利率與股利發放率保持不變。就下列可能的事項分別預測公司2000年對外資金需求量：
(1)，公司沒有剩余生產能力，當年有固定資產折舊86，000元，新增零星開支24，000元。
對外資金需求量=(480–400)×[(16 + 32+48+85)-(24+16+12)] / 400 -480×(48/400)×(1–28.8/48)-8.6 + 2.4=-3.44(萬元)
(2)，公司尚有剩余生產能力，當年有固定資產折舊86，000元，新增零星開支24，000元，并增加應收票占銷售收入的5%。(3.56萬元)
對外資金需求量=(480–400)×[(16+32+48)-(24+16+12)]/400
–480×(48/400)×(1-28.8/48)–8.6+2.4+480×5%=3.56 (萬元)
(3)，公司生產能力已經飽和，當年有固定資產折舊86，000元，其中40%用于更新改造。新增零星開支24，000元，計劃存貨占銷售收入的百分比下降1%，應付票據占銷售收入的百分比上升2%。(-14.4萬元)
對外資金需求量=(480- 400)×(181–52)/400–480×(48/400) ×(1- 28.8/48)
-8.6×(1-40%)+2.4–480×1%-480×2%=-14.49(萬元)
17，某公司在1999年度的銷售收入為1，600，000元，銷售凈利率15%，股利發放率為40%，隨銷售收入變動的資產占銷售收入的比例為45%，隨銷售收入變動的負債占銷售收入的比例為35%，計劃2000年的銷售收入比1999年增加400，000元，銷售凈利率和股利發放率與1999年保持不變，隨銷售收入變動的資產占銷售收入的比例為42%，隨銷售收入變動的負債占銷售收入的比例30%，固定資產的折舊為40，000元，新增投資項目所需資金150，000元。則該公司2000年對外資金需求量為多少元?
對外資金需求量=400000×(45%-35%)-(1600000+400000)×15%×(1-40%)
-40000+150000-2000000×(45%-42%)+2000000×(35%-30%)=10000(元)
18，某公司根據歷史資料統計的經營業務量與資金需求量的有關情況如下：
經營業務量(萬件) 10 8 12 11 15 14
資金需求量(萬元) 20 21 22 23 30 28
要求分別用回歸直線法和高低點法預測公司在經營業務量為13萬件時的資金需求量。
答: 回歸直線法: b =(n∑xy - ∑x∑y)/(n∑x2 – (∑x)2=(6×1727–70×144)/(6×850–702)
=1.41a =(∑y-b∑x)/ n =(144–1.41×70)/6=7.55
所以，y = 7.55 + 1.41x,當經營業務量為13萬時，對外資金需求量：
y=7.55 + 1.41×13=25.88(萬元)
高低點法: b =(30–21)/( 15–8)=1.29
. a =30-1.29×15=10.65
所以，y = 10.65 + 1.29x,當經營業務量為13萬時，對外資金需求量:
y=10.65+1.29×13= 27.42(萬元)
19，企業向銀行借入一筆款項，銀行提出下列條件供企業選擇：A，年利率為10%(單利)，利隨本清。B，每半年復利一次，年利率為9%，利隨本清。C，年利率為8%，但必須保持25%的補償性余額。D，年利率為9.5%按貼現法付息。企業該選擇和種方式取得借款?
答：Air=10%
Big=(1+9%/2)2-1=9.20%
Chi=8%/(1-25%)=10.67%
Did=9.5%/(1-9.5%)=10.50% 應該選擇B條件。
20，某公司準備發行面值為500元的企業債券，年利率為8%，期限為5年。就下列條件分別計算債券的發行價。(1)每年計息一次請分別計算市場利率在6%、8%、10%的條件下的企業債券發行價。(2)到期一次還本付息(單利)分別計算市場利率在6%、8%、10%的條件下的企業債券發行價。(3)到期一次還本付息分別計算市場利率在6%、8%、10%的條件下的企業債券發行價。(4)無息折價債券分別計算市場利率在6%、8%、10%的條件下的企業債券發行價。
(1) 每年計息一次:
市場利率6%的發行價=500×(P/F，6%，5)+500×8%×(P/A，6%，5)
=500×0.7473+500×8%×4.2124=542.15(元)
市場利率8%的發行價=500×(P/F，8%，5)+500×8%×(P/A，8%，5)
=500×0.6806+500×8%×3.9927=500.00(元)
市場利率10%的發行價=500×(P/F，10%，5)+500×8%×(P/A，10%，5)
=500×0.6209+500×8%×3.7908=462.37(元)
(2) 到期一次還本付息(單利):
市場利率6%的發行價=500×(1+8%×5)×(P/F，6%，5)=500×(1+8%×5)×0.7473=523.11(元)
市場利率8%的發行價=500×(1+8%×5)×(P/F，8%，5)=500×(1+8%×5)×0.6806=476.42(元)
市場利率10%的發行價=500×(1+8%×5)×(P/F，10%，5)=500×(1+8%×5)×0.6209=434.63(元)
(3) 到期一次還本付息:
市場利率6%的發行價=500×(F/P,8%,5) ×(P/F,6%,5)=500×1.4693×0.7473=549.00(元)
市場利率6%的發行價=500×(F/P,8%,5) ×(P/F,8%,5)=500×1.4693×0.6806=500.00(元)
市場利率10%的發行價=500×(F/P,8%,5) ×(P/F,10%,5)=500×1.4693×0.6209=456.14(元)
(4) 無息折價發行:
市場利率6%的發行價=500×(P/F,6%,5)=500×0.7473=373.65(元)
市場利率8%的發行價=500×(P/F,8%,5)=500×0.6806=340.30(元)
市場利率10%的發行價=500×(P/F,10%,5)=500×0.6209=310.45(元)
