第二節　重難點

　　8、市場風險計量學習要求

　　答：4.2.1 掌握與市場風險計量有關的基本概念及其實際應用。

　　4.2.2 掌握不同市場風險計量方法的基本原理、適用范圍、主要作用、優缺點及相互之間的關系。

　　9、市場風險計量基本概念

　　答：名義價值

　　市場價值

　　公允價值

　　市值重估

　　敞口

　　久期

　　收益率曲線

　　投資組合

　　10、名義價值、市場價值、公允價值

　　答：(1)、名義價值

　　名義價值通常指商業銀行所持有的金融資產根據歷史成本所反映的賬面價值。

　　(2).市場價值

　　國際評估準則委員會(IVSC)對市場價值的說法：市場價值定義為：“評估基準日，自愿的買賣雙方在知情、謹慎、非強迫的情況下通過公平交易資產所獲得的資產的預期價值�！�

　　(3)公允價值

　　國際會計準則委員會 (IASB)將公允價值定義為：“公允價值為交易雙方在公平交易中可接受的資產或債權價值”。

　　在大多數情況下，市場價值可以代表公允價值。

　　(4)市值重估

　　市值重估是指對交易賬戶頭寸重新估算其市場價值。商業銀行應當對交易賬戶頭寸按市值每日至少重估一次價值。在進行市值重估時通常采用以下兩種方法：

　�、俣⑹�(Mark to Market):按照市場價格計值。

　�、诙⒛�(Mark to Model)：按照模型計值。

　　11、敞口

　　答：廣義而言，敞口就是風險暴露，即銀行所持有的各類風險性資產余額。首先需要各種場合的買入頭寸和賣出頭寸。

　　通常所說的敞口是指狹義上的外匯敞口。也稱外匯敞口頭寸，分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸。

　　(1) 單一貨幣敞口頭寸

　　單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠期凈敞口頭寸以及調整后的期權頭寸之和，反映單一貨幣的外匯風險。

　　換句話說：單幣種敞口頭寸=即期凈敞口頭寸+遠期凈敞口頭寸+期權敞口頭寸+其他敞口頭寸=即期資產-即期負債+遠期買入-遠期賣出+期權敞口頭寸+其他敞口頭寸。