(三)特雷諾指數與詹森指數只對績效的深度加以了考慮，而夏普指數則同時考慮了績效的深度與廣度。

　　深度指的是基金經理所獲得的超額回報的大小，而廣度則對組合的分散程度加以了考慮。

　　由于特雷諾指數與詹森指數只考慮了回報的大小問題，而沒有考慮組合分散程度問題，所有分散市場風險只有夏普指數反映出來。

　　(四)詹森指數要求用樣本期內所有變量的樣本數據進行回歸計算

　　例題：下述風險調整指標描述正確的是(　)。

　　A.特雷諾指數描述了全部風險

　　B.夏普指數調整的是全部風險

　　C.夏普指數越大，基金績效越好

　　D.夏普指數同時考慮了績效的廣度和深度

　　答案：BCD

　　四、經典績效衡量方法存在的問題

　　(一)CAPM模型的有效性問題;

　　(二)SML誤定可能引致的績效衡量的誤差;

　　(三)基金組合的風險水平并非一成不變;

　　(四)以單一市場組合為基準的衡量指標會使績效評價有失偏頗。

　　建立在CAPM模型之上的三大經典的評價指標都立足于與市場組合表現相聯系的單一基準組合的比較，因而被統稱為單一基準的績效評價方法。用單一基準組合并不能對組合的績效進行正確的評價。

　　五、風險調整收益衡量的其他方法

　　(一)信息比率

　　信息比率以馬柯威茨的均異模型為基礎，可以用以衡量基金的均異特性。

　信息比率以馬柯威茨的均異模型為基礎，可以用以衡量基金的均異特性。

　　基金收益率相對于基準組合收益率的差異收益率的均值，反映了基金收益率相對于基準組合收益率的表現。基金收益率與基準組合收益率之間的差異收益率的標準差，通常被稱為“跟蹤誤差”(Tracking Error)，反映了積極管理的風險。

　　(二)M2測度

　　M2測度與夏普指數對基金績效表現的排序是一致的。