第二節(jié) 證券組合分析

　　一、單個證券的收益和風(fēng)險

　　(一)收益及其度量(用期望收益率作為對未來收益率的最佳估計)

　　(二)風(fēng)險及其度量(用標(biāo)準(zhǔn)差衡量證券的風(fēng)險)

　　二、證券組合的收益與風(fēng)險

　　(一)兩種證券組合的收益和風(fēng)險。

　　(二)多種證券組合的收益和風(fēng)險。

　　三、證券組合的可行域和有效邊界

　　(一)證券組合的可行域(一組證券的所有可能組合的集合被成為組合的可行域。)

　　1、兩種證券的可行域

　　2、多種證券的可行域

　　(二)證券組合的有效邊界(給定風(fēng)險水平下具有最高期望回報率的組合被稱為有效組合，所有有效組合的結(jié)合被稱為有效集或有效邊界)。

　　四、最優(yōu)證券組合

　　(一)投資者的個人偏好與無差異曲線

　　1、無差異曲線的概念——指具有相等效用水平的所有組合連成的曲線。

　　2、無差異曲線六個主要特征(考點)232

　　(二)最優(yōu)證券組合的選擇