二、多項選擇題

　　1.下列關于期權的說法中，不正確的有( )。

　　A.按執行時間不同，期權可分為看漲期權和看跌期權

　　B.對于看漲期權，只有當標的股票的價格低于執行價格時，持有人才可能會執行期權

　　C.對于看跌期權，只有當標的股票的價格高于執行價格時，持有人才可能會執行期權

　　D.看跌期權購買人的損益=看跌期權的到期日價值-期權費

　　2.期權是一種“特權”，是因為( )。

　　A.持有人只享有權利而不承擔相應的義務

　　B.持有人僅在執行期權有利時才會利用它

　　C.期權賦予持有人做某件事的權利，但他不承擔必須履行的義務

　　D.持有人可以選擇執行或者不執行該權利

　　3.下列有關表述中正確的有( )。

　　A.空頭期權的特點是最小的凈收入為零，不會發生進一步的損失

　　B.期權的到期日價值，是指到期時執行期權可以取得的凈收入，它取決于標的股票在到期日的價格和執行價格

　　C.看跌期權的到期日價值，隨標的資產價值下降而上升

　　D.如果在到期日股票價格低于執行價格，則看跌期權沒有價值

　　4.下列不屬于股票加看跌期權組合的有( )。

　　A.拋補看漲期權

　　B.保護性看跌期權

　　C.多頭對敲

　　D.空頭對敲

　　5.下列關于期權投資策略的表述中，不正確的有( )。

　　A.保護性看跌期權可以鎖定最低凈收入和最低凈損益

　　B.拋補看漲期權可以鎖定最低凈收入和最低凈損益

　　C.多頭對敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最低收益是期權收取的期權費

　　D.空頭對敲組合策略可以鎖定最低凈收入和最低凈損益，其最高收益是出售期權收取的期權費

　　6.對于期權持有人來說，下列表述正確的有( )。

　　A.對于看漲期權來說，資產現行市價高于執行價格時的期權為“實值期權”

　　B.對于看跌期權來說，資產現行市價低于執行價格時的期權為“實值期權”

　　C.對于看漲期權來說，資產現行市價高于執行價格時的期權為“虛值期權”

　　D.對于看跌期權來說，資產現行市價高于執行價格時的期權為“虛值期權”

　　7.下列關于時間溢價的表述，正確的有( )。

　　A.時間越長，出現波動的可能性越大，時間溢價也就越大

　　B.期權的時間溢價與貨幣時間價值是相同的概念

　　C.時間溢價是“波動的價值”

　　D.如果期權已經到了到期時間，則時間溢價為零

　　8.下列與多頭看跌期權價值正相關變動的因素有( )。

　　A.執行價格

　　B.標的價格波動率

　　C.到期期限

　　D.預期股利

　　9.下列有關歐式期權價格表述正確的有( )。

　　A.到期日相同的期權，執行價格越高，看漲期權的價格越低

　　B.到期日相同的期權，執行價格越高，看跌期權的價格越高

　　C.執行價格相同的期權，到期時間越長，看漲期權的價格越高

　　D.執行價格相同的期權，到期時間越長，看漲期權的價格越低

　　10.下列屬于布萊克-斯科爾斯期權定價模型假設條件的有( )。

　　A.標的股票不發放股利

　　B.交易成本為零

　　C.期權為歐式看漲期權

　　D.標的股價接近正態分布

　　11.下列關于實物期權的表述中，不正確的有( )。

　　A.時機選擇期權是一項看跌期權

　　B.實物期權的存在增加投資機會的價值

　　C.擴張期權是一項看跌期權

　　D.放棄期權是一項看漲期權

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