二、多項選擇題

　　1.下列有關看漲期權的表述正確的有( )。

　　A.看漲期權的到期日價值，隨標的資產價格下降而上升

　　B.如果在到期日股票價格低于執行價格則看漲期權沒有價值

　　C.期權到期日價值沒有考慮當初購買期權的成本

　　D.期權到期日價值也稱為期權購買人的“凈損益”

　　2.下列各項，屬于買入看漲期權投資凈損益特點的有( )。

　　A.凈損失無上限

　　B.凈損失最大值為期權價格

　　C.凈收益最大值為執行價格減期權價格

　　D.凈收入最大值為股票市價

　　3.下列表述中不正確的有( )。

　　A.空頭期權的特點是最小的凈收入為零，不會發生進一步的損失

　　B.期權的到期日價值，是指到期時執行期權可以取得的凈收入，它依賴于標的股票在到期日的價格和執行價格

　　C.當標的資產到期日價格低于執行價格時，看跌期權的到期日價值，隨標的資產價格下降而上升

　　D.如果在到期日股票價格低于執行價格則看跌期權沒有價值

　　4.下列表述中，正確的有( )。

　　A.對敲的最壞結果是股價沒有變動，白白損失了看漲期權和看跌期權的購買成本

　　B.多頭對敲下股價偏離執行價格的差額必須超過期權購買成本，才能給投資者帶來凈收益

　　C.空頭對敲的最好結果是股價沒有變動，可以賺取看漲期權和看跌期權的購買成本

　　D.只要股價發生變動，無論結果如何，多頭對敲策略都可能會取得收益

　　5.下列有關期權價格影響因素的表述中，正確的有( )。

　　A.對于美式期權而言，到期期限越長，期權價格越高

　　B.股價波動率越大，期權價格越高

　　C.無風險利率越高，看漲期權價值越低，看跌期權價值越高

　　D.預期紅利越高，看漲期權價值越高，看跌期權價值越低

　　6.出現下列( )情形時，期權為“虛值期權”。

　　A.當看漲期權的執行價格低于當時標的資產的現行市價

　　B.當看漲期權的執行價格高于當時標的資產的現行市價

　　C.當看跌期權的執行價格高于當時標的資產的現行市價

　　D.當看跌期權的執行價格低于當時標的資產的現行市價

　　7.下列說法正確的有( )。

　　A.看漲期權的價值上限是股價

　　B.在到期前看漲期權的價格高于其價值的下限

　　C.股價足夠高時，看漲期權價值線與最低價值線的上升部分逐步接近

　　D.看漲期權的價值下限是股價

　　8.假設某上市公司的股票現在的市價為90元。有1份以該股票為標的資產的看漲期權，執行價格為93元，到期時間是3個月。3個月以后股價有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%。無風險利率為每年4%，則利用復制原理確定期權價格時，下列關于復制組合的表述中，不正確的有( )。

　　A.購買0.4351股的股票

　　B.折現率為2%

　　C.購買股票支出為46.29元

　　D.以無風險利率借入34.37元

　　9.布萊克-斯科爾斯期權定價模型涉及的參數有( )。

　　A.標的資產的當前價格

　　B.看漲期權的執行價格

　　C.連續復利計算的標的資產年收益率的標準差

　　D.連續復利的年度的無風險利率

　　10.下列關于實物期權的表述中，正確的有( )。

　　A.實物期權通常在競爭性市場中交易

　　B.實物期權的存在增加了投資機會的價值

　　C.時機選擇期權是一項看漲期權

　　D.放棄期權是一項看跌期權

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