4.信用衍生產品——允許轉移風險的金融和約，功能對買賣雙方是不同的，前者付出一定的權益金來獲得違約保護，后者以獲得一定的權益金為代價來承擔風險

　　分類

　　總收益互換

　　信用違約互換

　　信用價差衍生產品

　　信用聯動票據

　　混合工具

　　(1)總收益互換——保證貸款的總收益

　　(2)信用違約互換——保證貸款違約后，對違約損失得到補償

　　(3)信用價差衍生產品——銀行與交易對手簽訂的以信用價差為基礎資產的信用遠期和約

　　信用價差=證券或貸款的收益-對應的無風險證券的收益

　　形式為以無風險利率為基準的信用價差(絕對價差)和兩種對信用敏感的資產之間的信用價差(相對差額)

　　投資方式包括遠期合約方式(線性)和選擇權方式(非線性)

　　選擇權方式包括信用價差買入權、信用價差賣出權、信用聯動票據

　　信用價差買入權——買方有權購買這份差額并從減少的差額中獲得收益

　　信用價差賣出權——買方有權賣出這份差額并從增加的差額中獲得收益

　　(4)信用聯動票據——將上述過程中引入了一個SPV

　　5.經濟資本配置

　　(1)銀行對本行的各業務單位、各信用組合中可能包含的未預期損失所應當配置的經濟資本

　　(2)作用

　　通過“經風險調整的資本匯報率”(risk adjusted return on capital，RAROC)來進行投資和風險決策

　　將風險概念引入事后的業績衡量和薪酬激勵，即所謂的風險調整收益的績效評估方法(RAPM)，實現事前硬性的風險限額管理和事后柔性的薪酬激勵的結合

　　(3)原則——在三個前提條件下，可根據自上而下的原則，對經濟成本進行分配

　　了解各風險的概率分配

　　區定各類風險敞口的額度，以及這些敞口的損失相關性

　　取得銀行的容忍程度

　　(4)配置方法——詳見P134

　　預期損失分配法

　　損失變化分配法

　　矩陣分解法