第七節 證券公司債券的發行與承銷

　　證券公司債不包括證券公司發行的可轉債和次級債券。證監會依法對證券公司債的發行和轉讓行為進行監督。證券公司債券可向社會公開發行，也可向合格投資者定向發行。

　　一、發行條件、條款設計要求及其他安排

　　1、基本條件：

　　(1)證券公司公開發行債券，除符合證券法規定的條件(第三節里講過)外，還應符合：(1)發行人最近1期期末經審計的凈資產不低于10億元;(2)各 項風險監控指標符合中國證監會的有關規定;(3)最近兩年內未發生重大違法違規行為;(4)具有健全的股東會、董事會運作機制及有效的內部管理制度，具備 適當的業務隔離和內部控制技術支持系統;(5)資產未被具有實際控制權的自然人、法人或其他組織及其關聯人占用;(6)證監會規定的其他條件。

　　(2)證券公司定向發行債券，除應符合證券法規定的條件外，還應符合前述(2)-(6)條所規定的條件，且最近1期末經審計的凈資產不低于5億元。

　　【例1】證券公司定向發行債券，除應符合證券法規定的條件外，還應符合()。

　　A.發行人最近1期期末經審計的凈資產不低于10億元

　　B.各項風險監控指標符合中國證監會的有關規定

　　C.最近兩年內未發生重大違法違規行為

　　D.資產未被具有實際控制權的自然人、法人或其他組織及其關聯人占用

　　【答案】BCD

　　定向發行只能向合格投資者發行。合格投資者應符合的條件：(1)依法設立的法人或投資組織;(2)按規定和章程可從事債券投資;(3)注冊資本在1000萬元以上或經審計的凈資產在2000萬元以上。

　　2.不得再次發行的情形(3種)、發行規模：與第三節企業債券的相關規定一樣。

　　3.條款設計要求及其他安排：

　　(1)公開發行的債券每份面值100元。定向發行的債券采用記賬方式，每份面值50萬元，每個合格投資者認購的不得低于面值100萬元。

　　(2)期限：最短1年。

　　(3)擔保：公開發行的擔保金額不少于債券本息總和;定向發行的原則上不少于本息總和的50%。

　　(4)發行失敗及其處理：公開發行的債券，在銷售期內售出的債券面值總額占擬發行債券面值總額的比例不足50%的，或未能滿足債券上市條件的，視為發行失敗。發行失敗，發行人應按發行價并加算銀行同期存款利息返還認購人。

　　二、證券公司債券發行的申報與核準

　　三、證券公司債券的上市與交易

　　證券公司債應當由中國證券登記結算有限責任公司負責登記、托管和結算。經批準，中央國債登記結算有限責任公司也可以負責證券公司債券的登記、托管和結算。

　　公開發行的債券應申請在證券交易所掛牌集中競價交易。定向發行的債券可協議轉讓。

　　申請上市條件：債券發行申請已獲批準并發行完畢;實際發行債券的面值總額不少于5000萬元;申請上市時仍符合公開發行的條件;證監會規定的其他條件。

　　四、發行證券公司債券有關的信息批露

　　定向發行債券的募集說明書及相關資料不得在媒體上公開刊登或變相公開刊登。