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　　第一節 證券投資基金概述

　　一、證券投資基金

　　(一)證券投資基金產生和發展

　　定義：通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金從事股票債券等金融工具投資(使用方向)，為基金份額持有人的利益，以資產組合的方式進行證券投資的基金

　　稱謂上的差異：美國 “ 共同基金 ” 、英國和香港 “ 單位信托基金 ” 、日本和臺灣稱 “ 證券投資信托基金 ”

　　英國政府 1868年發行受托憑證

　　我國最近幾年證券投資基金發展速度很快，第一只開放式證券投資基金——華安創新，2005年末中外合資的基金管理公司

　　(二)證券投資基金的特點

　　1、集合投資：吸收社會資金;獲得規模效應

　　2、分散風險：由于基金資金雄厚，可進行多元化投資組合而分散風險。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個投資者面臨的風險變小;另一方面是利用不同投資對象的互補性降低風險

　　3、專業理財：利用社會分工，減少決策失誤

　　(三)證券投資基金的作用

　　1、為中小投資者拓寬投資渠道

　　2、有利于證券市場的穩定

　　3、有利于證券市場的國際化

　　(四)證券投資基金與股票、債券的區別

　　1、反應經濟關系不同

　　2、所籌集資金的投向不同

　　3、風險水平不同