(三)國債基金、股票基金、貨幣市場基金、指數基金定義

　　國債基金是以國債為主要投資對象的基金，收益受市場利率的影響大(反向運動)

　　股票基金以股票為投資對象的基金，追求資本利得和長期資本增值 。股票基金的優點：可選擇多種風險型股票，克服區域性投資限制，變現性強;流動性強 由于股票基金對證券市場的影響大，各國對股票基金的監管很嚴格

　　貨幣市場基金：以銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據以及商業票據等金融工具為投資對象的基金，收益與市場利率變動一致

　　我國的貨幣市場基金的五準四不準見書中P85

　　指數基金： 以某一股價指數為投資對象的基金。基金收益隨指數的波動而波動，指數升，收益增，反之亦然。四點優勢：P85

　　(四)成長型、收入型和平衡型基金

　　成長型：追求基金資產的長期增值;投資對象為信譽度高、有長期成長前景或長期盈余的公司

　　收入型：追求當期收入最大化，投資對象為收入相對穩定，風險小，成長潛力小的資產。可以分為固定收入型和權益收入型

　　平衡型：既要成長，又要收入，即既要保持盈利性，又要保持安全性

　　(五)交易所交易的開放式基金

　　交易所交易的開放式基金定義：是傳統封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結合的一種新型基金

　　1、ETF 是英文 Exchange Traded Funds 的簡稱，上證命名“交易型開放式指數基金”

　　特點：可以像封閉式基金在二級市場買賣;可以像封閉式基金申購和贖回(是股票而不是現金)

　　(1)產生

　　1991 年多倫多證券交易所推出的指數參與份額(TIPs)是嚴格意義上出現的交易所基金，終止于2000年

　　現存最早的是美國證券交易所(AMEX)于1993年推出的標準普爾存托憑證(SPDRs)

　　2004 年 12月 30日華夏推出上證50交易交易型開放式指數證券投資基金(簡稱50ETF)，2005 年 2月 23日 在上交所交易，2006年2月21日，易方達深證100ETF，是深交所推出的第一只ETF

　　(2)ETF的運行

　　①參與主體：發起人、受托人、投資者② 基礎指數選擇及模擬 指數型ETF能否發行成功與基礎指數(大量的市場參與者廣泛使用的指數)有關③構造單位的分割ETF的發行量取決于每構造單位凈值的高低④構造單位的申購于贖回：ETF分兩個市場，投資者可以在一級市場進行ETF的申購于贖回，也可以在二級市場可以交易

　　2、上市開放式基金(LOF) 是英文 Listed Open - ended Funds 簡稱

　　特點：可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回、在交易所進行基金份額交易并通過份額轉托管機制將場外與場內市場有機聯系在一起

　　2004 年 10月 14 日 南方基金管理公司募集設立“南方積極配置證券投資基金”，2005 年 12 月 20 日 在深交所交易 到2005年底，15只LOF在深交所交易。ETF 與 LOF相比，LOF 不一定采用指數基金模式，申購贖回均以現金進行，世界首創。