查看匯總：2013注冊(cè)會(huì)計(jì)師《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)講義匯總

　　第六節(jié)　禁止的交易行為

　　一、內(nèi)幕交易行為

　　(一)內(nèi)幕交易的概念(了解)

　　內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人員利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易的行為。

　　(二)內(nèi)幕信息知情人員(記憶)

　　1.發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;

　　2.持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;

　　3.發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;

　　【記憶提示】發(fā)行人、發(fā)行人的大股東、實(shí)際控制人、子公司的董事監(jiān)事高管。

　　4.由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;

　　【記憶提示】雖然不是高管，但能夠獲取內(nèi)幕信息，如勤雜人員。

　　5.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員;

　　6.保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員。

　　7.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。

　　內(nèi)幕信息知情人員圖

 

　　(三)內(nèi)幕信息(運(yùn)用)

　　內(nèi)幕信息是指在證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：

　　1.應(yīng)報(bào)送臨時(shí)報(bào)告的重大事件;

　　2.公司分配股利或者增資的計(jì)劃;

　　3.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;

　　4.公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更;

　　5.公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%;

　　6. 上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案;

　　7. 公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任;

　　8.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。

　　證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買(mǎi)賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣該證券。

　　【例題·多選題】甲公司是一家上市公司。下列股票交易行為中，為證券法律制度所禁止的有(　)。

　　A.持有甲公司3%股權(quán)的股東李某已將其所持全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓于他人，甲公司董事張某在獲悉該消息后，告知其朋友王某，王某在該消息為公眾所知悉前將其持有的甲公司股票全部賣出

　　B.乙公司經(jīng)研究認(rèn)為甲公司去年盈利狀況超出市場(chǎng)預(yù)期，在甲公司公布年報(bào)前購(gòu)入甲公司4%的股權(quán)

　　C.甲公司董事張某在董事會(huì)審議年度報(bào)告時(shí)，知悉了甲公司去年盈利超出市場(chǎng)預(yù)期的消息，在年報(bào)公布前買(mǎi)入了本公司股票10萬(wàn)股

　　D.甲公司的收發(fā)室工作人員劉某看到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)寄來(lái)的公司因涉嫌證券違法行為被立案調(diào)查的通知，在該消息公告前賣出了其持有的本公司股票

　　『正確答案』CD

　　『答案分析』持有甲公司3%股權(quán)的股東李某不是公司內(nèi)幕信息的知情人員，因?yàn)橐��?%以上股份的股東才是，然后公司3%股權(quán)的變更本身不是臨時(shí)報(bào)告的重大事件，所以不是內(nèi)幕信息，因此不屬于證券法律制度禁止的，所以A不是。乙公司經(jīng)研究認(rèn)為甲公司去年盈利狀況超出市場(chǎng)預(yù)期，這個(gè)不是內(nèi)幕信息，所以乙公司購(gòu)買(mǎi)是沒(méi)有利用內(nèi)幕信息的，所以不屬于禁止的，B錯(cuò)誤。

　　二、操縱市場(chǎng)行為

　　(一)操縱市場(chǎng)行為的概念(了解)

　　(二)操縱證券市場(chǎng)行為的情形(記憶)

　　1.單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量;

　　2.與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量;

　　3.在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量;

　　4.以其他手段操縱證券市場(chǎng)。

　　【記憶提示】連續(xù)交易、串通交易、自我交易、其他。

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