1.金融市場的含義與要素

　　金融市場是辦理各種票據、有價證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業之間進行貨幣借貸的場所。

　　金融市場的要素主要有：市場主體、金融工具、交易價格和組織形式。

　　2.金融市場的分類

　　（1）按期限分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本市場；

　　（2）按證券交易的方式和次數分為初級市場和次級市場，即發行市場和流通市場，或稱一級市場和二級市場；

　　（3）按金融工具的屬性分為基礎性金融市場和金融衍生品市場。

　　（四）利率

　　1.利率的類型

　　利率也稱利息率，是利息占本金的百分比。從資金的借貸關系看，利率是一定時期運用資金資源的交易價格。

　　利率按照不同的標準可分為不同的種類：

　　（1）按利率之間的變動關系，分為基準利率和套算利率；

　　（2）按利率與市場資金供求情況的關系，分為固定利率和浮動利率；

　　（3）按利率形成機制不同，分為市場利率和法定利率。

　　2.利率的一般計算公式

　　利率通常由純利率、通貨膨脹補償率和風險收益率三部分構成。利率的一般計算公式可表示如下：

　　利率=純利率+通貨膨脹補償率+風險收益率

　　純利率是指沒有風險和通貨膨脹情況下的均衡點利率；通貨膨脹補償率是指由于持續的通貨膨脹會不斷降低貨幣的實際購買力，為補償其購買力損失而要求提高的利率；風險收益率包括違約風險收益率、流動性風險收益率和期限風險收益率。其中，違約風險收益率是指為了彌補因債務人無法按時還本付息而帶來的風險，由債權人要求提高的利率；流動性風險收益率是指為了彌補因債務人流動不好而帶來的風險，由債權人要求提高的利率；期限風險收益率是指為了彌補因償債期長而帶來的風險，由債權人要求提高的利率。

　　第二章資金時間價值與風險分析

　　［基本要求］

　　(一)掌握終值與現值的含義與計算方法

　　(二)掌握年金終值與年金現值的含義與計算方法

　　(三)掌握折現率、期間和利率的推算方法

　　(四)掌握風險的類別和衡量方法；掌握期望值、方差、標準離差和標準離差率的計算

　　(五)掌握風險收益的含義與計算

　　(六)熟悉風險對策

　　(七)了解資金時間價值的概念

　　(八)了解風險的概念與構成要素

　　［考試內容］

　　第一節資金時間價值

　　一、資金時間價值的概念

　　資金時間價值是指一定量資金在不同時點上的價值量差額。通常情況下，它相當于沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率，這是利潤平均化規律作用的結果。

　　二、終值與現值

　　終值又稱將來值，是現在一定量現金在未來某一時點上的價值，俗稱本利和，通常記作F。

　　現值又稱本金，是指未來某一時點上的一定量現金折合到現在的價值，通常記作P。

　　單利計息方式下，利息的計算公式為：I=P•i•n

　　單利計息方式下，終值的計算公式為：F=P•(1+i•n)

　　單利現值與單利終值互為逆運算，其計算公式為：

　　P=F/(1+i•n)

　　復利終值的計算公式為：F=P•(1+i)n

　　式中，(1+i)n簡稱“復利終值系數”，記作(F/P，i，n)。

　　復利現值與復利終值互為逆運算，其計算公式為：

　　P=F•(1+i)-n

　　式中，(1+i)-n簡稱“復利現值系數”，記作(P/F，i，n)。