五、盈利能力比率

　　銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

　　資產利潤率=凈利潤/總資產 =(凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產)

　　=銷售凈利率*總資產周轉次數

　　權益凈利率=凈利潤/股東權益

　　=(凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產)*(總資產/股東權益)

　　=銷售凈利率*總資產周轉次數*權益乘數

　　=資產利潤率*權益乘數

　　總資產、股東權益一般用年末而不用平均，用平均更合理。

　　銷售利潤率=稅前利潤/銷售收入

　　六、市價比率

　　市盈率=每股市價/每股收益

　　每股收益=(凈利潤—優先股股利)÷流通在外普通股加權平均股數

　　市銷率=每股市價/每股銷售收入

　　每股銷售收入=銷售收入÷流通在外普通股加權平均股數

　　市凈率=每股市價/每股凈資產

　　每股凈資產(每股賬面價值)

　　=普通股股東權益÷流通在外普通股數=(所有者權益—優先股權益)/流通在外普通股數

　　【提示】優先股權益=優先股的清算價值+全部拖欠的股利

　　七、杜邦財務分析

　　權益凈利率=銷售凈利率*總資產周轉率*權益乘數

　　分析方法：因素分析法。

　　八、管理用財務報表

　　1管理用資產負債表

　　注：(1)這里的“經營活動”包括生產性資本投資活動，與會計的“現金流量表”的“經營活動”一詞含義不同。

　　(2)企業經營的業務內容，決定了經營性資產和負債的范圍。例如，對于非金融企業來說，存款和貸款是金融性資產和負債，因為它們經營的主要業務是銷售商品或提供勞務，而不是金融業務;對于銀行等金融企業來說，貸給別人或吸收別人的款項是經營性資產和負債，因為這是它們經營的主要業務。

　　(3)經營性資產和負債形成的損益，屬于經營損益;金融性資產和負債形成的損益，屬于金融損益。

　　(4)區分經營資產和金融資產

　　區分經營資產和金融資產的主要標志是看該資產是生產經營活動所需要的，還是經營活動暫時不需要的閑置資金利用方式。易混淆的項目：

　　1)貨幣資金。貨幣資金本身是金融性資產，但是有一部分貨幣資金是經營活動所必需的。有三種做法：A：將全部貨幣資金列為經營性資產;B：根據行業或公司歷史平均的貨幣資金/銷售百分比*本期銷售額，推算經營活動需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產;C：將其全部列為金融資產。

　　2)短期應收票據A：以市場利率計息的投資，屬于金融資產;B：無息應收票據，應歸入經營資產。

　　3)短期權益性投資屬于金融資產;長期權益性投資屬于經營資產。

　　4) 應收項目大多為經營資產，但是“應收利息”是金融項目。

　　應收股利：長期權益性投資的應收股利屬于經營資產;短期權益性投資(已經劃分為金融項目)形成的應收股利，屬于金融資產。

　　5)債務投資：對于非金融企業，債券和其他帶息的債務的，投資都是金融性資產。包括短期和長期的債務投資。

　　(5)區分經營負債和金融負債

　　金融負債是公司在債務市場上籌資形成的負債，包括短期借款、一年內到期的長期負債、長期借款、應付債券等。除金融負債以外的其他所有負債，均屬于經營負債。不容易識別的項目：

　　1)短期應付票據：如果是以市場利率計息的，屬于金融負債;如果是無息應付票據，應歸入經營負債。

　　2)優先股。從普通股股東角度看，優先股應屬于金融負債。

　　3)“應付利息”是籌資活動形成的，應屬于金融負債。應付股利中屬于優先股的屬于金融負債，屬于普通股的屬于經營負債。其他應付項目屬于經營性負債。

　　4)長期應付款。融資租賃引起的長期應付款屬于金融負債，經營活動引起的長期應付款應屬于經營負債。

　　金融負債：①短期借款②交易性金融負債③應付利息④一年內到期的非流動負債(注意：一年內到期的非流動資產為經營資產)⑤長期應付款(融資租賃)⑥長期借款⑦應付債券⑧應付票據(有息)⑨應付股利(優先股)

　　金融資產：①交易性金融資產②應收利息③可供出售金融資產④貨幣資金(金融)⑤應收票據(有息)⑥應收股利(短期)

　　凈經營資產=經金融負債+股東權益

　　凈經營資產=凈經營性營運資本+凈經營性長期資產

　　凈經營性營運資本=經營性流動資產—經營性流動負債

　　凈經營性長期資產=經營性長期資產—經營性長期負債

　　資產=經營資產+金融資產

　　負債=經營負債+金融負債

　　凈經營資產=經營資產—經營負債

　　=(經營性流動資產+經營性長期資產)—(經營性流動負債+經營性長期負債)=(經營性流動資產-經營性流動負債)—(經營性長期資產-經營性長期負債)

　　=凈經營性營運資本—凈經營性長期資產

　　凈金融負債=金融負債—金融資產=凈負債

　　凈經營資產=凈負債+股東權益=凈投資資本

　　2 管理用利潤表

　　財務費用一般作為金融損益 ，現金折扣所產生的“經營損益”很少可以忽略。

　　公允價值變動損益，投資收益，資產減值損失區分金融資產部分和經營資產部分產生。

　　資本化利息費用，通常忽略不計。

　　其中，管理用利潤表中利息費用=財務費用+公允價值變動損益+資產減值損失+投資收益

　　利息費用抵稅=利息費用*平均所得稅率

　　平均所得稅率分攤所得稅 ：平均所得稅率=所得稅/利潤總額(即稅前利潤)

　　基本公式：凈利潤=稅后經營凈利潤-稅后利息費用

　　稅后經營利潤=稅前經營利潤*(1—所得稅率)

　　=凈利潤+稅后利息費用=凈利潤+利息費用*(1—平均所得稅率)

　　相關推薦：

　　考試吧策劃：2012注冊會計師備考精華資料匯總

　　2012注會《財務成本管理》課后作業題及答案20套

　　2012年注會《財務成本管理》強化輔導匯總

　　2011年注冊會計師《財務成本管理》試題及答案