查看匯總：2013年注會《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》基礎(chǔ)講義匯總 
第九章 風(fēng)險(xiǎn)管理原則
考情分析
本章主要講解了風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、風(fēng)險(xiǎn)管理程序和策略以及風(fēng)險(xiǎn)管理的成本、效益、障礙和挑戰(zhàn)。歷年考試中以風(fēng)險(xiǎn)類型、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對四種策略為本章主要考點(diǎn)。考試的題型無論是客觀題還是主觀題均有涉及。整體難度屬于中等偏上。
在學(xué)習(xí)本章時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)掌握風(fēng)險(xiǎn)的類型，風(fēng)險(xiǎn)管理的程序，并建議可以與第十章風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)內(nèi)容結(jié)合在一起學(xué)習(xí)掌握。
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)概覽
本節(jié)主要內(nèi)容簡介：
● 風(fēng)險(xiǎn)的定義
● 風(fēng)險(xiǎn)的特性
● 企業(yè)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)種類
一、風(fēng)險(xiǎn)的定義 (熟悉)
| 理論定義 | 第一種觀點(diǎn) | 把風(fēng)險(xiǎn)視為機(jī)會（回報(bào)＋損失） |
| 第二種觀點(diǎn) | 把風(fēng)險(xiǎn)視為危機(jī)（損失） | |
| 第三種觀點(diǎn) | 認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定性 | |
| 實(shí)務(wù)定義 | 1.事件發(fā)生的不確定性 | 這是一種主觀的看法，著重于個(gè)人及心理狀況。從主觀觀點(diǎn)的角度，風(fēng)險(xiǎn)乃指在一定情況下的不確定性。此不確定性是指： （1）發(fā)生與否不確定； （2）發(fā)生的時(shí)間不確定； （3）發(fā)生的狀況不確定； （4）發(fā)生的后果嚴(yán)重性程度不確定。 |
| 2.事件遭受損失的機(jī)會 | 這是一種客觀的看法，著重于整體及數(shù)量的狀況。該觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)經(jīng)營的各種活動(dòng)中發(fā)生損失的可能性，即可以用概率來衡量。 |
二、風(fēng)險(xiǎn)的特征(掌握)
| 特征 | 說明 |
| 客觀性 | 風(fēng)險(xiǎn)是不以企業(yè)意志為轉(zhuǎn)移，獨(dú)立于企業(yè)意志之外的客觀存在 |
| 普遍性 | 在現(xiàn)代社會，個(gè)體或企業(yè)面臨著各式各樣的風(fēng)險(xiǎn) |
| 損失性 | 只要風(fēng)險(xiǎn)存在，就一定有發(fā)生損失的可能 |
| 可變性 | 風(fēng)險(xiǎn)的可變性是指在一定條件下風(fēng)險(xiǎn)可轉(zhuǎn)化的特性 |
三、企業(yè)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)種類 (掌握)
在商業(yè)活動(dòng)的層面上，企業(yè)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩大類: 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
1.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在特定行業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
在考慮企業(yè)可能面對的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如下幾個(gè)關(guān)鍵因素是非常重要的：
(1)生命周期的階段;
(2)波動(dòng)性;
(3)集中程度。
2.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可簡單定義為經(jīng)營企業(yè)時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
廣義標(biāo)準(zhǔn)定義是指由于采用的戰(zhàn)略不當(dāng)，資源不足，或經(jīng)濟(jì)環(huán)境或競爭環(huán)境發(fā)生變化而不能達(dá)成經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。
| 類別 | 說明 |
| 市場風(fēng)險(xiǎn) | 市場風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)也稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它指由于市價(jià)的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要管理的主要市場風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 ●利率風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險(xiǎn)。 ●匯率風(fēng)險(xiǎn)：是由匯率變動(dòng)的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性導(dǎo)致的。 例子：一家以生產(chǎn)出口服裝為主的廠家與客戶簽訂了總金額10萬美元的合同，期限為2個(gè)月后貨到付款，簽訂合同時(shí)人民幣對美元的中間價(jià)為6.8259元。在此期間，假設(shè)人民幣對美元升值1.5%，等到兩個(gè)月后企業(yè)收到國外付款時(shí)，人民幣兌美元的中間價(jià)已變成了6.7235，折算成人民幣匯率凈損失為1.024萬元人民幣。再假設(shè)企業(yè)的利潤為10%，那么僅由于匯率波動(dòng)一項(xiàng)，就造成企業(yè)利潤下降1.5%，占企業(yè)預(yù)期利潤的15%。 ●商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)： 市場價(jià)格的不確定性對企業(yè)的物質(zhì)商品資產(chǎn)所帶來的收益或損失。 ●股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)股票或其它資產(chǎn)的投資者，其表現(xiàn)是與股票價(jià)格相聯(lián)系。 教材的例子：承包商（尤其是海外項(xiàng)目承包商） 1、對外報(bào)價(jià)時(shí)，要綜合考慮未來利率、匯率和原材料價(jià)格的變化趨勢 2、最后的盈利情況還會受到相關(guān)因素的影響（例如匯率） 【套期保值（簡稱套期）】是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。（企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號——套期保值（2006）） 【敞口】也稱為風(fēng)險(xiǎn)暴露，是指除了已經(jīng)套期保值以外的部分。比如整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是10萬，其中8萬已經(jīng)作了保值，剩下的2萬就是暴露的風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 政治風(fēng)險(xiǎn) | 在很大程度上取決于企業(yè)運(yùn)營的所在國家的政治穩(wěn)定性，及當(dāng)?shù)氐恼沃贫取?/TD> |
| 操作風(fēng)險(xiǎn) | 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響的類似因素（包括欺詐活動(dòng)）的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)�？蓪⒉僮黠L(fēng)險(xiǎn)組合成以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：員工、技術(shù)、舞弊、外部依賴、過程/程序、外包。 （1）員工：包括員工的雇用、培訓(xùn)和解雇所涉及的風(fēng)險(xiǎn)。 （2）技術(shù)：企業(yè)經(jīng)營所使用的相關(guān)系統(tǒng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 （3）舞弊。 （4）外部依賴：企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。 （5）過程/程序：企業(yè)未能制定程序操作要求，可能會導(dǎo)致員工在運(yùn)營操作時(shí)采取不正確的行動(dòng)。 （6）外包：將公司的關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程外包可能會導(dǎo)致失控。 |
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