一、單項選擇題

　　1.

　　【答案】B

　　【解析】選項A是錯誤的：報價利率是包含通貨膨脹的金融機構報價利率;選項B是正確的：有效年利率=

，當1年內復利次數多于1次時，實際得到的利息要比按報價利率計算的利息高，即計息期小于一年時，有效年利率大于報價利率;選項C是錯誤的：教材中例題按照插補法計算有效年利率，是假設報價利率不變時，有效年利率與每年復利次數呈線性關系，而且是線性正相關關系。但是實際上，當報價利率不變時，有效年利率隨著每年復利次數的增加而呈非線性遞增;選項D是錯誤的：報價利率不變時，計息期利率的遞減是由于每年復利次數的增加而引起的，而有效年利率隨著每年復利次數的增加呈非線性遞增。

　　2.

　　【答案】D

　　【解析】由F=10000×(1+6%)n=17908，可得n=10

　　3.

　　【答案】B

　　【解析】本題的考點是利用插補法求利息率。據題意，P=200000，A=50000，n=6

　　200000=50000×(P/A，i，6)

　　(P/A，i，6)=4

　　i=13%

　　4.

　　【答案】B

　　【解析】本題的主要考核點是標準差比較不同投資項目風險大小的前提條件。利用標準差比較不同投資項目風險大小的前提條件是項目的預期報酬相同。

　　5.

　　【答案】D

　　【解析】在其他條件不變時，如果兩只股票收益率的相關系數越小，組合的標準差越小，表明組合后的風險越低，組合中分散掉的風險越大，其投資組合可分散的投資風險的效果就越大。即投資組合的風險與其相關系數有關。

　　6.

　　【答案】A

　　【解析】協方差是一個用于測量投資組合中某一具體投資項目相對于另一投資項目風險的統計指標。其計算公式為：COV(R1，R2)=r1，2σ1σ2=0.6×0.5×0.8=0.24。

　　7.

　　【答案】B

　　【解析】當相關系數為負值，則意味著反方向變化，抵消的風險較多。

　　8.

　　【答案】A

　　【解析】本題的主要考核點是資本市場線的意義。

　　總期望報酬率=140%×10%+(1-140%)×5%=12%

　　總標準差=140%×12%=16.8%。

　　9.

　　【答案】A

　　【解析】β系數反映了相對于市場組合的平均風險而言單項資產系統風險的大小，因此選項A正確。如果β系數是負數，表明這類資產收益與市場平均收益的變化方向相反，因此選項B不正確。β=1，表示該資產的系統風險程度與市場組合的風險一致，因此選項C不正確。β系數是度量一項資產系統風險的指標，因此選項D不正確。

　　10.

　　【答案】D

　　【解析】由公式βJ=rJM

，已知A股票的β=1.5，與市場組合的相關系數rJM=0.88，市場組合的標準差=0.4，則可求得A股票的標準差=(1.5×0.4)/0.88=0.68。

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