三、計算分析題

　　1.

　　【答案】

　　(1)最佳現金持有量= =300000(元)

　　(2)交易成本=10000000÷300000×450=15000(元)

　　機會成本=300000÷2×10%=15000(元)

　　(3)最低現金管理相關總成本=15000+15000=30000(元)

　　(4)有價證券交易次數=10000000÷300000≈33(次)

　　有價證券交易間隔期=360÷33≈11(天)

　　2.

　　【答案】

　　(1)原方案平均收現期=30×80%+50×20%=34(天)

　　新方案平均收現期=10×40%+20×30%+30×20%+50×10%=21(天)

　　單位：元

項目	原方案	新方案	變化
邊際貢獻	36000×(80-60)=720000	36000×(1+15%)×(80-60)=828000	108000
收賬費用	36000×80×20%×5%=28800	36000×(1+15%)×80×10%×5%=16560	-12240
應收賬款應計利息			-7092
存貨應計利息	2000×60×12%=14400	2400×60×12%=17280	2880
折扣成本	0	80×36000×(1+15%)×(5%×40%+2%×30%)=86112	86112
凈損益	652320	690660	38340

　　(2)由于改變信用政策后，增加的凈損益大于0，所以E公司應推出該現金折扣政策。

　　3.

　　【答案】

　　(1)經濟訂貨量= =100(個)

　　存貨的總成本=2000×300+ =604000(元)

　　(2)

　　所以合理的保險儲備為5，再訂貨點為25個。

　　(3)若訂貨200個

　　訂貨成本= ×100=1000(元)

　　儲存成本= ×40=4000(元)

　　購置成本=2000×300×0.99=594000(元)

　　總成本=594000+1000+4000=599000(元)

　　由于總成本低于按經濟訂貨量訂貨下的總成本，所以應該每次訂貨200個。

　　(4)經濟訂貨量= =110(個)

　　單位：元

項目	原政策	降價政策
銷售收入	2000×600=1200000	2420×500=1210000
進價成本	2000×300=600000	2420×300=726000
儲存與訂貨成本	=4000	=4400
稅前收益	596000	479600

　　由于實施降價政策后，稅前損益變小了，所以，不應該實施降價策略。

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